Globalization is a process of interaction between people, companies and governments of different nations. It is driven by international trade and the development of information technology. We observe its results in all spheres of our life. It has great influence on our environment, culture, political and economic systems. Globalization can be described as movement of people, goods, investments, labour and ideas all over the world. Of course it’s impossible to define whether globalization is good or bad. It has both pros and cons. Some people just hate globalization and find it threatening for national cultures. Others believe that free trade between countries offers prosperity and economic growth for all nations and businesses.

Today we know a lot of world-famous brands. Wherever we are, we are likely to have lunch at a fast-food restaurant McDonald’s. We can find Coca Cola or Lipton tea at any store. And these products are offered almost in every country. Multinational companies create additional work places for local people. But there is a negative side here because it’s hard for small domestic firms to compete with worldly recognized companies. That’s why they often incur great losses.

Globalization gives me freedom in choosing a place for holidays, in purchasing goods made in a country I prefer most. We can easily get acquainted with other traditions, customs and national cuisines. Living in Russia, for example, we can try new dishes in Japanese, Italian or Georgian restaurants. But on the other hand, little by little we forget about our own culture and the youth starts losing old traditions. Globalization destroys cultural identity.

Another benefit of globalization is advances in information technology. Thanks to the Internet I can get almost any information I need. It helps me with my education and with my studies at the university too. We can participate in international educational programs, communicate with pen-friends from other countries, apply for a piece of advice to any professional through the Internet.

Another advantage of the era of globalization is that I have an opportunity to get closer to my friends and distant relatives by sending messages and exchanging photos and videos. However the Internet completely transformed our communication and we meet each other in reality less and less nowadays.

Перевод

Глобализация – это процесс взаимодействия людей, компаний и правительств разных наций. Ее приводят в действие международная торговля и развитие информационных технологий. Мы наблюдаем ее результаты во всех сферах нашей жизни. Она сильно влияет на наше окружение, культуру, политическую и экономическую системы. Глобализацию можно описать как движение людей, товаров, инвестиций, рабочей силы и идей по всему миру. Разумеется, невозможно определить точно: хороша или плоха глобализация. У нее есть и плюсы, и минусы. Некоторые люди просто ненавидят глобализацию и считают ее угрозой для национальных культур. Другие полагают, что свободная торговля между государствами подразумевает процветание и экономический рост всех наций и видов бизнеса.

Сегодня нам знакомы многие всемирно известные бренды. Где бы мы ни были, мы наверняка сможем пообедать в ресторане быстрого питания МакДоналдс. Мы можем найти Кока Колу или чай Липтон в любом магазине. И эти продукты предлагаются почти в любой стране. Транснациональные корпорации создают дополнительные рабочие места для местного народа. Но здесь есть и негативная сторона – очень сложно малому отечественному бизнесу конкурировать с признанными во всем мире компаниями. Поэтому они часто терпят большие убытки.

Глобализация дает мне свободу в выборе места для отпуска, в покупке товара, изготовленного в той стране, которую я предпочитаю. Мы можем легко познакомиться с другими традициями, обычаями и национальными кухнями. Проживая в России, к примеру, мы можем пробовать блюда в японском, итальянском или грузинском ресторанах. Но, с другой стороны, постепенно мы забываем нашу собственную культуру, и молодежь начинает терять старые традиции. Глобализация разрушает культурную самобытность

Другим плюсом глобализации является прогресс информационных технологий. Благодаря интернету, я могу найти практически любую необходимую информацию. Он помогает мне в моем образовании и в университетской учебе тоже. Мы можем принимать участие в международных образовательных программах, общаться с друзьями по переписке из других стран, обращаться за советом к профессионалам посредством интернета.

Topic: Globalization Weakened National Identity or Developed Civilization?

Тема: Глобализация ослабленная национальная идентичность или развитая цивилизация?

Our planet is inhabited by various nations with a unique culture, traditions and history. People of one nation have some similar features in appearance; they speak common language, wear particular types of clothes and eat traditional food. They also share the same values and have cultural stereotypes. It is called a national identity. international businesses and social organizations have changed the world. Boundaries have become less apparent, and the world community elaborates common principles and forms modern trends. The world became more unified and standardized. This process is known as globalization.

Наша планета населена разными народами с уникальной культурой, традициями и историей. Люди одной нации обладают общими чертами внешности; они говорят на одном языке, носят определенные виды одежды и едят традиционную пищу. Они также разделяют одинаковые ценности и имеют культурные стереотипы. Это называется национальной идентичностью. Интернет, международные компании и общественные организации изменили мир. Границы стали менее очевидными, мировое сообщество разрабатывает общие принципы и формирует современные тенденции. Мир стал более унифицированным и стандартизированным. Этот процесс известен, как глобализация.

Some people voice an opinion that extension of global tendencies weakens a national identity and badly influences the culture. Other ones have much more optimistic point of view, considering that the best worldwide practices improve life and make it more civilized. I think that benefits of globalization are obvious. It improves living conditions and makes the world more “intelligent” and safer. National identity can be preserved and even strengthened by means of various cultural projects and a wise national policy.

Некоторые люди высказывают мнение, что расширение глобальных тенденций ослабляет национальную идентичность и плохо влияет на культуру. Другие имеют гораздо более оптимистическую точку зрения, считая, что лучшие мировые практики совершенствуют жизнь и делают ее более цивилизованной. Я думаю, что преимущества глобализации очевидны. Она улучшает условия жизни и делает мир "умнее" и безопаснее. Национальную идентичность можно сохранить и даже усилить с помощью различных культурных проектов и мудрой национальной политики.

Firstly, international companies bring their business models to different countries. The models proved to be successful in their native country and on some other foreign territories. They are not only profitable but also favorable for other countries’ local economies and their social environment. High standards of running business and efficient management develop the most important sectors of the national economy, such as food processing, telecommunication, car production and banking. Modern technologies make it possible to produce goods of high quality and lower self-cost. Efficient retail chains ensure high sales and big profit. Local budgets get more taxes needed for the development of towns and cities. Local residents get more employment possibilities, their salaries grow. International interventions also stimulate improvements of municipal infrastructure and transport connection. New supermarkets, parking lots, alleys and parks as well as children playgrounds gradually appear in the residential areas.

Во-первых, международные компании приносят свои бизнес-модели в разные страны. Эти модели оказались успешными в их родной стране и на некоторых других зарубежных территориях. Они не только прибыльные, но и благоприятны для местной экономики других стран и их социальной среды. Высокие стандарты ведения бизнеса и эффективное управление развивают наиболее важные секторы национальной экономики, такие как производство пищевых продуктов, телекоммуникации, производство автомобилей и банковская отрасль. Современные технологии позволяют производить продукцию высокого качества и с низкой себестоимостью. Эффективные розничные сети обеспечивают высокие продажи и большую прибыль. Местные бюджеты получают больше налогов, необходимых для развития городов. Местные жители получают больше возможностей для трудоустройства, их зарплаты растут. Международные интервенции также стимулируют улучшение коммунальной инфраструктуры и транспортного сообщения. Новые супермаркеты, парковки, аллеи и парки, а также детские игровые площадки постепенно появляются в жилых районах.

В-третьих, глобальные организации прилагают большие усилия для того, чтобы сделать нашу планету экологически безопасной и защитить уязвимые группы населения. Они реализуют проекты по снижению уровня загрязненности атмосферы, земли и воды, минимизации вырубки лесов, кислотных дождей и выхлопных газов. Их деятельность также направлена на предотвращение эпидемий и человеческих смертей от голода. Эти проблемы нуждаются в комплексном подходе к их решению.

Finally, national identity should be a concern of local governments. State persons are supposed to develop a special policy to preserve and enhance their cultural heritage. Children and adults must be proud of their nationality and values. Governments must build museums and galleries, hold festivals, exhibitions and folk concerts to promote them. School program must comprise some special awareness-raising lessons and practical activities on cooking some dishes from ethnic cuisine, folk singing and dancing and tailoring and embroidery of national costumes.

В завершение, о национальной идентичности должны заботиться местные правительства. От государственных деятелей ожидается разработка специальной политики для сохранения и укрепления своего культурного наследия. Дети и взрослые должны гордиться своей национальностью и ценностями. Для их популяризации правительства должны строить музеи и галереи, проводить фестивали, выставки и фольклорные концерты. Школьная программа должна включать специальные уроки по повышению уровня осведомленности и практические занятия по приготовлению блюд национальной кухни, народному песнопению и танцам, пошиву и вышивке национальных костюмов.

To sum up, the best world practices and high standards in local communities. Civilization makes the world more comfortable and safe for living. Culture should be developed within the national policy and governmental programs. No modern conveniences hinder it.

В качестве итога можно сказать, что лучшие мировые практики и высокие стандарты стоит внедрять в местных сообществах. Цивилизация делает мир более комфортным и безопасным для жизни. Культуру необходимо развивать в рамках национальной политики и государственных программ. Никакие современные удобства этому не препятствуют.

Управляя глобализацией и технологиями, английский язык преобладает в мире как никакой другой язык когда-либо, и некоторые лингвисты говорят, что этот язык никогда не будет свергнут с престола, как король языков. Другие ученые видят ловушки, но факты, которые они публикуют, только подчеркивают то, что английский язык имеет огромную власть в мире. Ничто не сможет уничтожить этот язык, ни ядерная война, ни изменения климата – ничто не сможет сделать этот язык ненужным.

Некоторые ученые настаивают, что лингвистическая эволюция будет продолжаться многие столетия, и что английский язык может умереть как латинский, финикийский или санскрит. «Если вы живете в середине 15 столетия вы с уверенностью скажете, что будущее латинского языка чрезвычайно яркое» , – говорит Николас Остлер, автор истории языка «Империя Мира». «Но если вы живете в 21 веке, то вы можете то же самое сказать и об английском языке» . Этот скептицизм является приоритетом меньшинства. Эксперты английского языка, такие как Дэвид Кристалл, автор книги «Английский язык как глобальный язык» говорит, что мир меняется настолько радикально, что история больше не является руководством. «Впервые мы говорим о языке, на котором говорят искренне и глобально люди во всем мире и ничто не дает нам оснований полагать, что с этим языком может что-то случиться» .

Глобализация английского языка в каждой отрасли знаний

Джон Мак Вортер говорит, что английский язык является доминирующим над всеми любыми языками, которые были до него и совершенно непонятно, какие механизмы или условия смогли бы искоренить этот язык. По данным ученых, с началом нового тысячелетия четвертая часть планеты может в некоторой степени изъясняться по-английски. Английский является языком практический каждой отрасли знаний, начиная от науки и управлением воздушным движением (служба воздушного движения), заканчивая глобальным джихадом, где английский предположительно является средством коммуникации между спикерами арабского языка и другими языками.

«Английский язык усилил свое влияние, став языком интернета, сохраняя 80% всеобщей информации на английском»

– сообщает Дэвид Грэддол, лингвист и исследователь. Возможно, на китайском, испанском и хинди говорит большее количество людей, но только английский является языком межкультурной коммуникации и только английскому языку китайцы и испанцы учат своих детей, чтобы помочь им свободно общаться и развивать свои познания. В центрах телефонного обслуживания по всему миру английский язык естественно является основным. На радиостанциях звучит поп музыка, исполняемая на английском языке.

{banner_adsense}

«Английский стал вторым языком для каждого из нас»

– говорит Марк Варшауэр, профессор информатики в калифорнийском университете. В некоторых странах, английский вторгся в компании наряду с глобальной экономикой. Некоторые Шведские компании говорят по-английски на своих рабочих местах, потому что большая часть бизнеса и общения через интернет происходит на английском. Так как английский продолжает распространяться, лингвисты говорят, что он становится фрагментирующим, т.е. разделяется на группы диалектов. В результате эти диалекты является полностью «вставшими на ноги» языками, известными как английские. Новые простонародные языки появились в таких странах как Сингапур и Нигерия, хотя широко распространенная грамотность и система коммуникаций может быть замедлена естественным процессом диверсификации. Гибридный язык Папуа Новой Гвинеи уже имеет свою собственную литературу и переводы Шекспира. В отличие от латыни, английский прочно укрепился и не может просто так уйти. Жан-Поль Нериер, ушедший на пенсию вице президент корпорации IBM, говорит, что в английском языке слишком много слов. Он предлагает свою собственную версию языка Глобиш, в котором будет не более 15 тысяч простых слов, для использования не носителями языка. Из-за возникновения упрощенной версии английского появляются измененные формы языка, распространенные в Британии и Америке, но они не могут стать ничем иным, как диалектами. Хотя, впрочем, самим носителям языка нужно стать двуязычными для того, чтобы понять людей, говорящих на таких диалектах, а это, например, Singlish (английский в Сингапуре) или Taglish (английский на Филиппинах).

Дэвид Кристалл утверждает, что всемирный язык может возникнуть только однажды.

После этого его уже никто не сможет вытеснить. Д. Кристалл сообщает, что последняя четверть 20 столетия как раз была тем критическим моментом в возникновении всемирного языка. Английский язык и глобализация распространились в мире на столько, что язык помогает глобализации и наоборот. Этот процесс начался с преобладания двух успешных англо-говорящих империй, Британской и Американской, и продолжается по сей день в новой виртуальной интернет империи. Д. Кристалл отмечает, что феноменом, который ранее не был замечен, является то, что число говорящих на английском языке как на иностранном в три раза превышает количество людей, говорящий на нем как на родном.
Опубликовано: 12.04.2016

Явление глобализации началось в примитивной форме, когда люди впервые расселились в различных районах мира. Однако глобализация продемонстрировала довольно устойчивый и быстрый прогресс в недавние времена, стала международной движущей силой, которая, благодаря техническому прогрессу, увеличила скорость и масштаб настолько, что страны на всех пяти континентах оказались затронуты и вовлечены.

Что такое глобализация?

Глобализация определена как процесс, основанный на международных стратегиях, имеющий целью расширение деловых операций на мировом уровне, и ускоренный развитием глобальных коммуникаций вследствие технического прогресса, а также социально-экономического, политического и экологического развития.

Цель глобализации – предоставить организациям превосходящее конкурентное положение благодаря более низким операционным расходам, для производства большего количества продуктов, предоставления большего количества услуг и привлечение большего количества клиентов. Этот подход к конкуренции реализуется через диверсификацию ресурсов, создание и развитие новых инвестиционных возможностей путем открытия дополнительных рынков, и предоставлением доступа к новым сырьевым материалам и ресурсам. Диверсификация ресурсов – это деловая стратегия, увеличивающая разнообразие продуктов и услуг бизнеса в разных организациях. Диверсификация усиливает организации, снижая факторы риска, связанного с организацией, распространяя интересы в разные сферы, используя преимущества возможностей рынка и приобретая компании, как горизонтально, так и вертикально связанные, по своему характеру.

Индустриальные или развитые страны – это отдельные страны с высоким уровнем экономического развития, удовлетворяющие определенным социально-экономическим критериям, основанным на экономической теории, таким как валовой внутренний продукт (ВВП), индекс индустриального и индекс человеческого развития (ИЧР), как определено Международным валютным фондом (МВФ), Организацией Объединенных Наций (ООН) и Всемирной торговой организацией (ВТО). С учетом этих определений, индустриальными странами по состоянию на 2016 год являются: Великобритания, Бельгия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Япония, Люксембург, Норвегия, Швеция, Швейцария и Соединённые Штаты.

Компоненты глобализации

Компоненты (составные элементы) глобализации включают: ВВП, индекс индустриального и индекс человеческого развития (ИЧР). ВВП включает рыночную стоимость всех завершенных товаров и услуг, произведенных и оказанных внутри страны в течение года, и служит как мера объема всего производства экономики страны. Индустриализация – это процесс, приводимый в движение технологическими инновациями, и способствующий социальным изменениям и экономическому развитию, преобразуя страну в модернизированную индустриальную или развитую страну. Индекс человеческого развития включает три компонента: среднюю продолжительность жизни населения страны, квалификацию и образование, измеряемые грамотностью взрослого населения, и доходы.

Степень глобализации и диверсификации организации зависит от стратегий, применяемых ею для достижения большего развития и больших инвестиционных возможностей.

Экономическое влияние на развитые страны

Глобализация вынуждает бизнес приспосабливаться к различным стратегиям, основанным на новых идеологических тенденциях, которые направлены на уравновешивание прав и интересов как отдельных людей, так и общества в целом. Эти изменения позволяют бизнесу выдерживать мировую конкуренцию, а также означают существенное изменение для руководителей бизнеса, работников и руководителей, которое заключается в законодательном утверждении участия рабочих и государства в разработке и приведении в исполнение политик и стратегий компании. Снижение риска посредством диверсификации, может быть достигнуто через участие компании в международных финансовых организациях и партнерских отношениях как с местным, так и с международным бизнесом.

Глобализация приносит с собой изменения на международном, национальном и местном уровнях. В частности, она изменяет организацию производства, международной торговли и интеграции в финансовые рынки. Это оказывает влияние на капиталистическую экономику и социальные отношения через применение принципа многосторонних переговоров и микроэкономических явлений, таких как деловая конкуренция, на глобальном уровне. Преобразование производственных систем оказывает влияние на классовую структуру, процесс труда, применение технологии, структуру и организацию капитала. Глобализация сейчас видится, как вытеснение менее образованных и менее квалифицированных рабочих. Деловая экспансия больше не подразумевает автоматического увеличения занятости (количества рабочих мест). Дополнительно, это может стать причиной высокой платы за капитал – из-за его более высокой мобильности по сравнению с трудовыми ресурсами.

Это явление, как представляется, приводится в действие тремя главными силами: глобализацией всех товарных и финансовых рынков, технологией и смягчением государственного регулирования. Под глобализацией товарных и финансовых рынков подразумевается увеличение экономической интеграции и экономия за счет роста масштабов производства, которые приводят к увеличению предоставления финансовых услуг вследствие движения капитала и трансграничной деятельности. Фактор технологий, особенно доступность телекоммуникаций и информации, способствовал удаленным доставкам и предоставил новые каналы доступа и сбыта, в то же время модернизируя промышленные структуры под финансовые услуги, предоставляя доступ небанковским организациям, таким как телекоммуникационные и коммунальные.

Смягчение государственного регулирования означает либерализацию счета движения капиталов и финансовых услуг. Это объединяет банки путем предложения широкого набора услуг, предоставляя доступ для новых поставщиков, увеличивая многонациональное присутствие на многих рынках и обеспечивая больший объем трансграничной деятельности.

В глобальной экономике сила компании заключается в её способности управлять как материальными, так и нематериальными активами, обеспечивая лояльность потребителей независимо от их местонахождения. Независимо от размера или географического расположения, компания может соответствовать стандартам глобализации и подключаться к глобальным сетям, преуспевать и действовать как мыслитель, производитель и торговец мирового класса, используя свои величайшие активы: свои концепции, компетентность и связи.

Благоприятное воздействие

Некоторые экономисты положительно оценивают чистое воздействие глобализации на экономический рост. Это воздействие в течение ряда лет проанализировано в нескольких исследованиях с целью измерения влияния глобализации на экономики разных стран, с использованием таких переменных, как объем торговли, движение капиталов и их открытость, ВВП на душу населения, прямы иностранные инвестиции (FDI) и другие. В этих исследованиях проверено воздействие нескольких компонентов глобализации на рост с использованием временных рядов и перекрестных данных по торговле, прямым иностранным инвестициям и портфельным инвестициям. Хотя они представляют анализ воздействия отдельных компонентов глобализации на экономический рост, некоторые результаты неубедительны или даже противоречивы. Однако в целом, данные, полученные с помощью этих исследований, поддерживают положительное отношение экономистов, а не отношение общества и людей, не являющихся экономистами.

Торговля между странами с использованием сравнительного преимущества стимулирует рост, который приписывается строгой корреляции между открытостью внешнеторговых потоков и воздействием на экономический рост, и экономические показатели. Кроме того, существует сильная прямопропорциональная связь между движением капиталов и их воздействием на экономический рост.

Прямые иностранные инвестиции оказывают положительный эффект на рост экономики в богатых странах. Результатом увеличения объема торговли и прямых иностранных инвестиций являются более высокие темпы роста. Эмпирическое исследование влияния нескольких компонентов глобализации на рост, проведенное с использованием временных рядов, перекрестных данных по торговле, прямым иностранным инвестициям и портфельным инвестициям, выявило, что некоторые страны в меньшей степени склонны к участию в глобализации, если они могут собрать больше доходов с помощью налогов на торговую деятельность. Дополнительные свидетельства указывают на существование положительного влияния на рост в достаточно богатых странах, какими являются большинство развитых стран.

Всемирный банк сообщает, что интеграция в мировые финансовые рынки может привести к катастрофическим последствиям, если не проводится разумная внутренняя финансовая политика. Кроме того, страны, включившиеся в процесс глобализации, показывают меньший рост государственных расходов и налогов, и меньший уровень государственной коррупции.

Одна из потенциальных выгод глобализации – обеспечение возможностей для снижения макроэкономической волатильности в объеме производства и потребления посредством диверсификации рисков.

Вредное воздействие

Люди, не являющиеся экономистами, и общественность полагают, что издержки, связанные с глобализацией, перевешивают выгоды, особенно в краткосрочном периоде. Менее богатые из индустриальных стран могут не иметь такого же явного благоприятного эффекта глобализации, измеренного в ВВП на душу населения и т.п., как более богатые страны. Хотя свободная торговля увеличивает возможности для международной торговли, она также повышает риск банкротства для маленьких компаний, не способных выдержать глобальную конкуренцию. Помимо этого, свободная торговля может способствовать росту производственных издержек и затрат на оплату труда вследствие более высокой заработной платы более квалифицированной рабочей силы.

Отечественные отрасли в некоторых странах могут оказаться под угрозой из-за сравнительного или абсолютного преимущества других стран в отдельных отраслях. Другой возможной угрозой или вредным воздействием является чрезмерное использование и злоупотребление природными ресурсами для удовлетворения новых, более высоких требований в производстве товаров.

Одна из потенциальных выгод глобализации – обеспечение возможностей для снижения макроэкономической волатильности в объеме производства и потребления посредством диверсификации рисков. Общие данные о влиянии глобализации на макроэкономическую волатильность в объемах производства показывают, что хотя прямой эффект в теоретических моделях неясен, финансовая интеграция помогает в диверсификации национальной производственной базы и ведет к увеличению специализации в производстве. Однако специализация производства, основанная на концепции сравнительного преимущества, может также вести к более высокой волатильности в отдельных отраслях экономики. С течением времени, успешные компании, независимо от их размера, останутся единственными участниками глобальной экономики.

Источник: Investopedia

******************

How Globalization Affects Developed Countries

By Nicolas Pologeorgis | Updated March 18, 2016

Source: Investopedia

The phenomenon of globalization began in a primitive form when humans first settled into different areas of the world; however, it has shown a rather steady and rapid progress in recent times and has become an international dynamic which, due to technological advancements, has increased in speed and scale, so that countries in all five continents have been affected and engaged.

What Is Globalization?

Globalization is defined as a process that, based on international strategies, aims to expand business operations on a worldwide level, and was precipitated by the facilitation of global communications due to technological advancements, and socioeconomic, political and environmental developments.

The goal of globalization is to provide organizations a superior competitive position with lower operating costs, to gain greater numbers of products, services and consumers. This approach to competition is gained via diversification of resources, the creation and development of new investment opportunities by opening up additional markets, and accessing new raw materials and resources. Diversification of resources is a business strategy that increases the variety of business products and services within various organizations. Diversification strengthens institutions by lowering organizational risk factors, spreading interests in different areas, taking advantage of market opportunities, and acquiring companies both horizontal and vertical in nature.

Industrialized or developed nations are specific countries with a high level of economic development and meet certain socioeconomic criteria based on economic theory, such as gross domestic product (GDP), industrialization and human development index (HDI) as defined by the International Monetary Fund (IMF), the United Nations (UN) and the World Trade Organization (WTO). Using these definitions, some industrialized countries in 2016 are: United Kingdom, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Japan, Luxembourg, Norway, Sweden, Switzerland and the United States.

Components of Globalization

The components of globalization include GDP, industrialization and the Human Development Index (HDI). The GDP is the market value of all finished goods and services produced within a country’s borders in a year, and serves as a measure of a country’s overall economic output. Industrialization is a process which, driven by technological innovation, effectuates social change and economic development by transforming a country into a modernized industrial, or developed nation. The Human Development Index comprises three components: a country’s population’s life expectancy, knowledge and education measured by the adult literacy, and income.

The degree to which an organization is globalized and diversified has bearing on the strategies that it uses to pursue greater development and investment opportunities.

The Economic Impact on Developed Nations

Globalization compels businesses to adapt to different strategies based on new ideological trends that try to balance rights and interests of both the individual and the community as a whole. This change enables businesses to compete worldwide and also signifies a dramatic change for business leaders, labor and management by legitimately accepting the participation of workers and government in developing and implementing company policies and strategies. Risk reduction via diversification can be accomplished through company involvement with international financial institutions and partnering with both local and multinational businesses.

Globalization brings reorganization at the international, national and sub-national levels. Specifically, it brings the reorganization of production, international trade and the integration of financial markets. This affects capitalist economic and social relations, via multilateralism and microeconomic phenomena, such as business competitiveness, at the global level. The transformation of production systems affects the class structure, the labor process, the application of technology and the structure and organization of capital. Globalization is now seen as marginalizing the less educated and low-skilled workers. Business expansion will no longer automatically imply increased employment. Additionally, it can cause high remuneration of capital, due to its higher mobility compared to labor.

The phenomenon seems to be driven by three major forces: globalization of all product and financial markets, technology and deregulation. Globalization of product and financial markets refers to an increased economic integration in specialization and economies of scale, which will result in greater trade in financial services through both capital flows and cross-border entry activity. The technology factor, specifically telecommunication and information availability, has facilitated remote delivery and provided new access and distribution channels, while revamping industrial structures for financial services by allowing entry of non-bank entities, such as telecoms and utilities.

Deregulation pertains to the liberalization of capital account and financial services in products, markets and geographic locations. It integrates banks by offering a broad array of services, allows entry of new providers, and increases multinational presence in many markets and more cross-border activities.

In a global economy, power is the ability of a company to command both tangible and intangible assets that create customer loyalty, regardless of location. Independent of size or geographic location, a company can meet global standards and tap into global networks, thrive and act as a world class thinker, maker and trader, by using its greatest assets: its concepts, competence and connections.

Beneficial Effects

Some economists have a positive outlook regarding the net effects of globalization on economic growth. These effects have been analyzed over the years by several studies attempting to measure the impact of globalization on various nations’ economies using variables such as trade, capital flows and their openness, GDP per capita, foreign direct investment (FDI) and more. These studies examined the effects of several components of globalization on growth using time series cross sectional data on trade, FDI and portfolio investment. Although they provide an analysis of individual components of globalization on economic growth, some of the results are inconclusive or even contradictory. However, overall, the findings of those studies seem to be supportive of the economists’ positive position, instead of the one held by the public and non-economist view.

Trade among nations via the use of comparative advantage promotes growth, which is attributed to a strong correlation between the openness to trade flows and the affect on economic growth and economic performance. Additionally there is a strong positive relation between capital flows and their impact on economic growth.

Foreign Direct Investment’s impact on economic growth has had a positive growth effect in wealthy countries and an increase in trade and FDI, resulting in higher growth rates. Empirical research examining the effects of several components of globalization on growth, using time series and cross sectional data on trade, FDI and portfolio investment, found that a country tends to have a lower degree of globalization if it generates higher revenues from trade taxes. Further evidence indicates that there is a positive growth-effect in countries that are sufficiently rich, as are most of the developed nations.

The World Bank reports that integration with global capital markets can lead to disastrous effects, without sound domestic financial systems in place. Furthermore, globalized countries have lower increases in government outlays and taxes, and lower levels of corruption in their governments.

One of the potential benefits of globalization is to provide opportunities for reducing macroeconomic volatility on output and consumption via diversification of risk.

Harmful Effects

Non-economists and the wide public expect the costs associated with globalization to outweigh the benefits, especially in the short-run. Less wealthy countries from those among the industrialized nations may not have the same highly-accentuated beneficial effect from globalization as more wealthy countries, measured by GDP per capita etc. Although free trade increases opportunities for international trade, it also increases the risk of failure for smaller companies that cannot compete globally. Additionally, free trade may drive up production and labor costs, including higher wages for more skilled workforce.

Domestic industries in some countries may be endangered due to comparative or absolute advantage of other countries in specific industries. Another possible danger and harmful effect is the overuse and abuse of natural resources to meet new higher demands in the production of goods.

The Bottom Line

One of the major potential benefits of globalization is to provide opportunities for reducing macroeconomic volatility on output and consumption via diversification of risk. The overall evidence of the globalization effect on macroeconomic volatility of output indicates that although direct effects are ambiguous in theoretical models, financial integration helps in a nation’s production base diversification, and leads to an increase in specialization of production. However, the specialization of production, based on the concept of comparative advantage, can also lead to higher volatility in specific industries within an economy and society of a nation. As time passes, successful companies, independent of size, will be the ones that are part of the global economy.

************************